九游娱乐(China)官方网站24Q1公司出口销量1.3万辆-九游娱乐(China)官方网站

发布日期：2024-06-14 08:47    点击次数：163

东吴证券股份有限公司黄细里,杨惠冰近期对一汽自如进行斟酌并发布了斟酌诠释《2024年一季报点评：功绩阐述恰当预期九游娱乐(China)官方网站，自然气重卡抓续领跑》，本诠释对一汽自如给出买入评级，现时股价为8.98元。

　　一汽自如(000800)　　投资重点　　功绩摘录：公司发布2024年一季报，Q1拆伙营收189.8亿元，同环比区分+35.2%/+20.3%，归母净利润1.7亿元，同环比区分+174.0%/-51.7%，扣非后归母净利润1.04亿元，同环比扭亏为盈，24Q1功绩阐述恰当咱们预期，公司功绩同比拆伙权贵增长。　　重卡销量阐述好于行业，自然气重卡销量高增。24Q1公司总销量7.85万辆，同环比区分+34.2/+42.4%，其中公司重卡销量5.9万辆，同环比区分+33.3/+43.8%，阐述好于重卡行业举座；中汽协口径下，24Q1公司重卡市占率21.7%，同环比区分+3.3/+1.6pct；居品高可靠性&自然气重卡居品矩阵完善运转市集份额稳步进取普及。交强险口径下，24Q1公司自然气重卡销量1.55万，同比大幅增长127.7%，于自然气重卡市集市占率34.2%，份额基本保抓高位知晓。出口占比下跌或导致居品均价环比下滑。24Q1公司举座单车均价24.19万元，同环比区分+0.7%-15.5%，24Q1公司出口销量1.3万辆，同环比区分+64.0%/-24.8%，出口占公司销量比21.4%，同环比区分+4.0/-19.5pct，出口环比下滑或导致居品均价环比下滑。　　毛利率同比微增，期间用度率权贵改善。24Q1公司举座毛利率6.3%，同环比区分+0.2/-4.4pct，同比增长主要系产能哄骗率普及，限制效应增强。24Q1公司销量环比下跌主要系行业竞争加重，末端扣头小幅增多；同期公司出口销量环比下滑，居品销售结构改革。Q1销售/惩办/研发/财务用度率区分为2.3%/2.0%/2.9%/-1.1%，同比区分-0.2/-0.8/-0.7/+0.3pct，环比区分-0.6/-2.0/-3.9/+0.5pct；期间用度率臆想6.1%，同环比区分-1.5/-6.0pct，限制效应增强更好摊销用度开支。Q1归母净利率0.9％，同环比区分+0.5/-1.3pct。　　抓续鼓动国内重卡销量增长，环球化+电动化+智能化加快技巧杰出。公司抓续鼓动国内重卡销量增长，确保中重卡行业末端双第一的策略缱绻。公司效劳重卡出口渠谈树立，环球化策略布局愈加明晰；此外，公司电动智能化转型抓续，加快技巧冲破，丰富居品矩阵。　　盈利揣度与投资评级：斟酌到自然气重卡高景气支抓行业总量进取，咱们保管公司2024~2025年盈利揣度，归母净利润区分为10.28/17.24亿元，上调2026年盈利揣度，归母净利润由17.38亿元上调至24.51亿元，对应2024~2026年EPS区分为0.22/0.37/0.53元，对应PE区分为41.07/24.51/17.23倍，保管“买入”评级。　　风险领导：重卡行业复苏不足预期；国出门口波动超预期；原材料价钱大幅波动。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据规画，中信证券尹欣驰斟酌员团队对该股斟酌较为真切，近三年揣度准确度均值为79.68%，其揣度2024年度包摄净利润为盈利11.02亿，左证现价换算的揣度PE为37.42。

最新盈利揣度明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级2家；昔日90天内机构缱绻均价为11.44。

以上本色由本站左证公开信息整理九游娱乐(China)官方网站，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本直态度无关，如数据存在问题请关系咱们。本文为数据整理，不合您组成任何投资提倡，投资有风险，请严慎有缱绻。